AI驱动光模块需求暴增，谁能站上风口？ - {$web_name} 把握行业的进展动向

【家电资讯-家电资讯 - 行业资讯，作者：记者】

　　随着AI的进展，算力比拼已变成技术企业之间角力的新战场。身为光纤通信中的重大组成若干，光模块是做到光通讯传输过程中光电转换和电光转换特性的光电子器件，其表现对AI操控系统有着直接作用025悬疑片评论

　　AI驱动下，光模块已变成行业中的“香饽饽”。近期，信息咨询企业六度智囊接到需求，多名客户期盼对光模块领域各异专家开展访谈，把握行业的进展动向。

　　六度智囊是一家商业信息检索渠道，为客户提供优质且领先的探究决策扶持和专家知识共享办事。当下已做到海外专家50K+，业务覆盖北美、亚洲、欧洲、东南亚等区域。依据六度智囊促成的访谈来看，随着AI技术的不断提升和算力需求的日益增多，针对光模块的需求将进一步增长。

　　立于风口，光模块大显身手

　　2022年11月30日，ChatGPT亮相，此后，全球模型热潮席卷而来，最近，文生影像模型Sora更是引发行业热捧，算力需求正呈指数级增长态势。济南网友热议美食探店

　　OpenAI亮相的报表强调，2012年以来，AI训练使用的算力需求每3-4个月就会翻倍，从2012年至今，AI算力增长超过了30万倍。而光模块的自身长处无疑完美契合了AI在高表现计算表现和使用拓展方面的需求。

　　光模块具有高速度、低延迟特性，既可提供强大的资料处理能力，又能够确保资料传输效率。且光模块的带宽大，意味着可以另外处理更多资料。远传输距离则使得资料中心之间的高速资料交换变成或许，有助于兴办分布式AI计算联网，合作了AI技术在更广泛领域的使用。

　　前任微鲸技术有限企业项目经理在六度智囊所促成的访谈中谈及：

　　“在当前的联网设备行业中，我们观察到400G和800G光模块商品是行业的首要发货对象。随着AI技术的进展，针对高速光模块的需求日益增长，由于AI使用倾向于使用这些高速率的商品。尤其是800G光模块，它能够依据需求与GPU开展适配，这针对需要处理众多资料的AI使用来说相当核心。

　　另外，1.6T光模块的呈现为行业提供了更高的带宽和资料交换速率，这使得它们相当适用于高端使用场景。所以，针对那需要极高表现的使用，我们推荐使用1.6T光模块。精选演唱会这些商品的进展和使用，展现了联网设备行业对高速传输技术的不断追求和革新。”

　　据国盛证券，从100G时代着手，光模块以4-5年一个代际的速度迭代升级，800G周期已在2023年开启。但与以往各异的是，800G-1.6T周期较以往缩短至3年左右，有望于2024年底开启“TB”时代。

　　当下，中际旭创已然向英伟达送出了1.6T的多模块样品。1.6T商品，据行业讯息，预计将于三季度末着手批量出货。

　　谁能分到“蛋糕”?

　　在AI浪潮催化下，境内若干光模块企业业绩已有一定兑现。中际旭创2023年做到营收107.25亿元，同比增长11.23%;净利润21.81亿元，同比增长78.19%。天孚通信2023年做到营收19.39亿元，同比增长62.07%;净利润7.3亿元，同比增长81.14%。

　　反映至二级行业上，本年以来，天孚通信累涨超64%，中际旭创累涨超36%。

　　在另一次由六度智囊促成的访谈中，北美某龙头光模块品牌方高级经理透露了行业上的一些核心动向：

　　“2024年光模块行业整体规模约为120亿美金，其中电信行业占比约40亿美金至50亿美金，古力娜扎CS2预计将做到增长。尤其是资料中心行业，预计400G和800G需求将做到几倍增长，合作全部行业向高增长转变。”

　　Yole Intelligence的预测更为强了这一乐观预期，在大型云办事管理商对800G高资料速率模块的高需求和全国电信对增多光纤联网容量的请求合作下，全球光模块行业规模在2028年将增至223亿美元，2022-2028年化复合增速高达12%。

　　在研究800G光模块行业的当前状况及前方进展走向时，前任微鲸技术有限企业项目经理强调：

　　“先是，800G光模块的毛利率自上一年第二季度以来有所上升，从30%增长到了35%，并且预计将维持在35%到38%的水平。这表明行业对800G光模块的接纳度在提升，另外企业的盈利能力也在增强。

　　其次，有关前方售价战的或许性不高，这是由于品牌方格局相对稳定。这有助于维持行业的养生比拼生态，并或许合作技术的持续进展和革新。

　　从供需状况看，到2024年800G光模块的需求、供应格局和售价似乎已然有了明确的预期。这种预期的确定性针对行业参与者来说是一个积极的通讯，由于有助于他们做出更为明智的投资和管理决策。

　　在售价方面，800G光模块的招投标售价呈现了大约15%的降幅。具体来说，单模光模块的售价从850美金降至720美金，而多模光模块的售价则从500美金降至430美金。这样的降价是经由规模化采购和生产效率的提升来做到的，这不只有助于覆盖成本，还或许使毛利略微回升。

　　另外，本年行业上也迎来了新的800G光模块品牌方，含有Cloud Light和新易盛。这些新进入者的加入或许会带来新的动力和比拼，从而合作全部行业的进展。”

　　光模块行业当下的一个重大走向是国产光模块制造商正逐步融入全球头部云办事品牌方的供应链体系之中。

　　据LightCounting，2010年全球光模块售卖额前十大供应商中，国商品牌方仅有武汉电信器件一家，而在2022年，上榜中国品牌方数量则提升至7家，其中中际旭创与Coherent并列榜首;中国品牌方在光组件和光模块行业上占比从2010年的15%上升至2021年的50%。

　　前任微鲸技术有限企业项目经理在访谈中谈及的信息可以阐释这一走向形成的缘由：

　　“中国光电产业的规模、技术和成本长处是促使兴办逐步转移至中国品牌方的重大因素。

　　Mellanox是英伟达的子企业，首要负责通信联网设备，含有光模块的业务。在2023年，英伟达经由Mellanox的渠道开展了大规模的光模块采购，在这些光模块中，Mellanox开发的光模块占到了总订单的15%。这些自研的光模块首要是由天孚通信来代工生产的。当下，Mellanox的单模光模块已然量产，而多模光模块还在开发阶段。天孚通信有很大机遇承接Mellanox前方的多模光模块代工订单。

　　从行业信息来看，800G光模块的龙头品牌方，比如中际旭创，他们的商品售价约在800到900美金之间。而英伟达自家设计的800G光模块计划，售价约是1500美金。这样的成本差异不只仅是由于设计和流片的成本较高，还由于元器件的采购量较小，导致了较高的售价。”

　　是机遇，更有考验

　　光模块，身为光通信操控系统中的一个核心组件，位于技术供应链的中游位置，作用着上下游众多行业和有关企业。

　　其中，光模块上游首要是光处理器、电处理器以及光器件等供应商。在这一层面上，光器件供应商众多，国产化率相对较高。但是，处理器工艺技术壁垒相对较高，开发成本高昂，且国外大型品牌方在高端光处理器和电处理器行业上已然占据了大多数占比，这让境内制造商面临巨大的考验。

　　访谈中，北美某龙头光模块品牌方高级经理强调：

　　“源杰技术在EML处理器开发上表现突出，已然向中际旭创和华为送样开展测试，预计本年中将有测试经由的资料。因其股东关系含有中际旭创和华为等大客户，在供应链测试上享有优先权，当下被视为境内光处理器领域的龙头企业。

　　其他如长光华芯和光迅技术也在EML处理器技术上有所进展，但下游客户测试较少，作用力相对有限。尤其地，索尔思尽管在行业内不是尤其知名，但其100G EML处理器已然在400G光模块中使用并且着手对外出货，近期还获得了微软的大订单。

　　至于VCSEL处理器方面，境内供应相对较紧缺。尽管有些境内品牌方如众汇星光和长光华芯正开发100G VCSEL商品，但当下尚未量产或经由下游认证。中际旭创800G的多模光模块核心100G VCSEL处理器首要依赖海外供应商博通。”

　　光模块的下游则含有互联网及云计算企业、电信管理商、资料通信和光通信设备商等。

　　北美某龙头光模块品牌方高级经理强调：

　　“2023年光模块呈现结构化行情，传统业务需求的下滑与AI驱动的增长需求形成了鲜明对比，尤其是在800G光模块领域，由于英伟达、谷歌、微软、Meta 等头部AI品牌方加大基础设施建设，导致了供不应求的局面，进而合作了光模块行业内部业绩的分化。能够供应800G客户的品牌方如中际旭创、天孚通信等享受了显著的利润增长，而其他品牌方由于尚未在800G领域规模化出货或专注于较低速率商品，面临了营收下滑的考验。

　　2024年光模块行业或许迎来高景气进展的转折点，需求不只限于龙头品牌方,二线品牌方如光迅技术、联特技术等也将受益于400G和200G需求的外溢。”

　　需求爆发，但当下看，产能跟进略显乏力。

　　业界专家预计，当下800G光模块的年需求量大约为900万只，而1.6T行业的需求则或许介于90万至100万只之间。但800G光模块正处于产能爬坡的核心阶段，受限于核心物料供给，尤其是VCSEL处理器供应紧缺，预计全年的产能将持续处于紧张状态，直到第三、四季度才或许有所缓解。针对1.6T光模块而言，2024年的预估产能仅在20万至30万只之间，远不能满足行业的旺盛需求。

　　再者，观察技术走向，在400G时代，基于III-V族光处理器的传统光模块成以便行业的主力军。但随技术合作到800G及以上的高速场景，转折点也随之到来：传统光模块的多通道计划和堆叠技术着手显露出成本和能耗的双重考验，具有成本低、功耗小、速率高等多项长处的硅光模块着手显现其长处。

　　但是，硅光工艺的成熟度尚未达到理想水平，设计与制造尚未完全形成明确分工，做到大规模商业化仍需持续投入产业生态建设。

　　前任Lumentum开发工程师在六度智囊的访谈中谈及：

　　“从理论上讲，硅光计划成本上有长处，应该会更便宜，但实际上它的生产良率成以便核心因素。尽管硅光计划在大规模使用时有望下降成本，但当下来看，它的成本并没有达到预期的低水平。”

　　另外，前任微鲸技术有限企业项目经理强调，

　　“在当前的海外贸易生态下，中国的光模块制造商面临着美国或许加征关税的考验。以中际旭创和新易盛为例，它们有高达85%的营收来自海外行业，其中大约一半是发往北美的。”

　　综合专家意见，可以得出以下结论：

　　AI设备的需求预计将会增长，但是采购的节奏或许会由于经济生态的作用而放缓。

　　硅光技术在800G时代的成熟度有了显著提升，硅光解决计划预计将对传统计划的行业占比构成冲击。

　　2024年1.6T光模块行业预计将会目睹一定的增长，首要的需求预计前方自于AI品牌方，相比之下，传统的云计算办事提供商，比如谷歌云和AWS云，对1.6T光模块的需求并不是尤其强烈。

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